Art. 2
Méthode permettant de déterminer si une opération sur instruments non dérivés constitue une position longue ou courte sur son principal facteur de risque
En vigueur depuis le 1 juil. 2025
Article 2
Méthode permettant de déterminer si une opération sur instruments non dérivés constitue une position longue ou courte sur son principal facteur de risque
Lorsqu’ils déterminent si une position sur instruments non dérivés constitue une position longue ou courte sur son principal facteur de risque au sens de l’article 94, paragraphe 3, et de l’article 325 bis, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements appliquent l’une des méthodes suivantes:
a)
ils calculent la sensibilité au risque delta du principal facteur de risque conformément à l’article 325 novodecies du règlement (UE) no 575/2013 et identifient l’opération comme:
i)
une position longue sur ce facteur de risque si la sensibilité au risque delta correspondante est positive; ou
ii)
une position courte sur ce facteur de risque si la sensibilité au risque delta correspondante est négative;
b)
ils évaluent la dépendance de la valeur de la position vis-à-vis du principal facteur de risque en examinant l’objectif de négociation ou de couverture de l’opération eu égard à ce facteur de risque et, en se fondant sur cette évaluation, identifient l’opération comme une position longue ou courte sur son principal facteur de risque.
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