Art. 164
En vigueur depuis le 10 oct. 2014
Article 164
1. Le module «risque de marché» est constitué des sous-modules suivants:
(a)
le sous-module «risque de taux d'intérêt» visé à l'article 105, paragraphe 5, deuxième alinéa, point a), de la directive 2009/138/CE;
(b)
le sous-module «risque sur actions» visé à l'article 105, paragraphe 5, deuxième alinéa, point b), de la directive 2009/138/CE;
(c)
le sous-module «risque sur actifs immobiliers» visé à l'article 105, paragraphe 5, deuxième alinéa, point c), de la directive 2009/138/CE;
(d)
le sous-module «risque lié à la marge» visé à l'article 105, paragraphe 5, deuxième alinéa, point d), de la directive 2009/138/CE, ci-après dénommé sous-module «risque de spread»;
(e)
le sous-module «risque de change» visé à l'article 105, paragraphe 5, deuxième alinéa, point e), de la directive 2009/138/CE;
(f)
le sous-module «concentrations du risque de marché» visé à l'article 105, paragraphe 5, deuxième alinéa, point f), de la directive 2009/138/CE;
2. L'exigence de capital pour risque de marché visée à l'article 105, paragraphe 5, de la directive 2009/138/CE se calcule comme suit:
où:
(a)
la somme couvre toutes les combinaisons possibles de i et j des sous-modules du module «risque de marché».
(b)
Corr(i,j) représente le coefficient de corrélation relatif au risque de marché pour les sous-modules i et j;
(c)
SCRi et SCRj représentent les exigences de capital pour les sous-modules i et j, respectivement.
3. Le coefficient de corrélation Corr(i,j)
visé au paragraphe 2 est égal à la valeur indiquée à la ligne i, colonne j, de la matrice de corrélation ci-dessous:
j
i
Taux d'intérêt
Actions
Actifs immobiliers
Marge
Concentration
Devise
Taux d'intérêt
1
A
A
A
0
0,25
Actions
A
1
0,75
0,75
0
0,25
Actifs immobiliers
A
0,75
1
0,5
0
0,25
Marge
A
0,75
0,5
1
0
0,25
Concentration
0
0
0
0
1
0
Devise
0,25
0,25
0,25
0,25
0
1
Le paramètre A est égal à 0 lorsque l'exigence de capital pour risque de taux d'intérêt fixée à l'article 165 est l'exigence de capital visée au point a) dudit article. Dans tous les autres cas, le paramètre A est égal à 0,5.
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