Art. 19
Calcul de l’estimation du paramètre de queue
En vigueur depuis le 20 oct. 2023
Article 19
Calcul de l’estimation du paramètre de queue
Les établissements calculent comme suit l’estimation du paramètre de queue pour un facteur de risque non modélisable donné:
a)
lorsque les établissements ont utilisé la méthode historique prévue à l’article 8 pour déterminer les chocs calibrés à la baisse et à la hausse de ce facteur de risque non modélisable et que le scénario extrême de choc futur est le choc calibré à la baisse, ils calculent l’estimation du paramètre de queue selon la formule suivante:
où:
—
;
—
Ret est la série temporelle de rendements sur 10 jours ouvrables pour le facteur de risque non modélisable utilisée dans la méthode historique prévue à l’article 8;
—
représente le i-ème plus petit rendement de la série temporelle Ret;
—
représente la partie entière de
;
—
est l’estimation de la valeur en risque conditionnelle de la queue gauche de la distribution pour la série temporelle Ret, calculée conformément à l’article 11, paragraphe 1.
b)
lorsque les établissements ont utilisé la méthode historique prévue à l’article 8 pour déterminer les chocs calibrés à la baisse et à la hausse de ce facteur de risque non modélisable et que le scénario extrême de choc futur est le choc calibré à la hausse, ils calculent l’estimation du paramètre de queue selon la formule suivante:
où:
—
;
—
Ret est la série temporelle de rendements sur 10 jours ouvrables pour le facteur de risque non modélisable utilisée dans la méthode historique prévue à l’article 8;
—
représente le i-e plus petit rendement de la série temporelle
.
—
représente la partie entière de
;
—
est l’estimation de la valeur en risque conditionnelle de la queue droite de la distribution pour la série temporelle Ret, calculée conformément à l’article 11, paragraphe 2;
c)
dans tous les autres cas, les établissements établissent que l’estimation du paramètre de queue
.
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