Art. 18
Évaluation de l’adéquation des scénarios des tests de résistance inversés et des scénarios des tests de résistance ad hoc
En vigueur depuis le 13 mars 2024
Article 18
Évaluation de l’adéquation des scénarios des tests de résistance inversés et des scénarios des tests de résistance ad hoc
1. Lorsqu’elles évaluent l’adéquation des scénarios des tests de résistance inversés visés à l’article 325 duosexagies, paragraphe 1, point g), du règlement (UE) no 575/2013, les autorités compétentes vérifient si:
a)
l’unité de contrôle des risques applique le test de résistance inversé en tant qu’outil pour identifier des combinaisons possibles d’événements graves et de concentrations de risques au sein de l’établissement, y compris les événements graves et les concentrations de risques découlant de risques environnementaux;
b)
l’analyse réalisée au moyen du test de résistance inversé complète les tests de résistance réguliers;
c)
lors de la définition du ou des scénarios résultant de tests de résistance inversés, l’unité de contrôle des risques évalue:
i)
les lignes d’activité pour lesquelles les modèles traditionnels de gestion des risques indiquent un compromis exceptionnellement satisfaisant entre risques et rendement;
ii)
les nouveaux produits et les nouveaux marchés qui n’ont pas été soumis à de fortes tensions;
iii)
les expositions pour lesquelles il n’existe pas de marchés liquides à double sens;
iv)
les expositions de change qui sont soit arrimées à d’autres monnaies, soit soumises à un plafond ou à un plancher par rapport à d’autres monnaies;
v)
les positions sur des options sérieusement hors du cours, en particulier des options numériques;
vi)
les événements non pris en considération dans la période de tensions utilisée pour calibrer les mesures de la valeur en risque conditionnelle visées à l’article 325 quinquinquagies du règlement (UE) no 575/2013;
vii)
les risques environnementaux tant sous la forme de risques physiques que sous la forme de risques de transition.
2. Lorsqu’elles évaluent l’adéquation des scénarios des tests de résistance ad hoc dans le cadre des programmes de tests de résistance visés à l’article 325 duosexagies, paragraphe 1, point g), du règlement (UE) no 575/2013, les autorités compétentes vérifient si l’unité de contrôle des risques, lorsqu’elle conçoit les scénarios des tests de résistance ad hoc concernés, tient compte de la composition, à la dernière date de déclaration, du portefeuille de positions incluses dans le champ d’application du modèle interne. Les autorités compétentes vérifient notamment si:
a)
l’unité de contrôle des risques utilise les résultats obtenus à partir de l’analyse de sensibilité à des facteurs de risque individuels, considérés individuellement et conjointement, pour définir des scénarios qui incluent les tensions induites par un ensemble de facteurs de risque plausibles combinés;
b)
si l’unité de contrôle des risques a explicitement tenu compte des éléments suivants lors de l’établissement des scénarios des tests de résistance ad hoc:
i)
l’illiquidité des marchés en situation de tensions, les écarts de prix, le risque de concentration et les marchés à sens unique;
ii)
un événement entraînant une augmentation de la corrélation entre instruments ou facteurs de risque, ou un scénario de variation de change brutale, provenant de toute monnaie soumise à un arrimage, à un plafond ou à un plancher au moment du réexamen, qui rompt une telle relation, lorsqu’un tel événement survient en même temps qu’un événement visé au point i);
iii)
le risque exceptionnel pour les actions et le risque de défaillance soudaine pour les positions de crédit, en prenant en considération l’une ou l’autre de ces situations:
1)
quatre défauts instantanés avec un recouvrement nul des positions longues sur titres de créance dans le portefeuille courant présentant la plus grande exposition et les deux positions longues sur actions les plus importantes dans le portefeuille courant;
2)
le risque exceptionnel découlant d’une forte hausse des cours des actions pour les deux positions courtes les plus importantes;
iv)
la non-linéarité des produits, en procédant à une réévaluation complète de toutes les positions afin de refléter avec exactitude les effets de non-linéarité, et en appliquant des chocs suffisamment importants pour déclencher l’exercice de certaines options sérieusement hors du cours, en particulier des options numériques;
v)
le risque exceptionnel découlant des facteurs de risque environnementaux;
vi)
d’autres risques qui peuvent ne pas être pris en compte de manière appropriée dans les modèles internes, y compris les risques découlant de l’utilisation d’approximations et du décalage potentiel entre une approximation et le risque sous-jacent.
Aux fins du point b), i), l’unité de contrôle des risques peut envisager des chocs plus importants pour refléter l’impossibilité de dénouer des positions en temps utile, en particulier pour les instruments de trésorerie, engendrée par le fait que les positions sont concentrées, ou que l’illiquidité du marché a fortement augmenté.
Aux fins du point b), iv), l’unité de contrôle des risques peut notamment:
a)
évaluer le risque potentiel encouru lors de la couverture de positions évaluées à l’aide d’une approximation;
b)
appliquer les mouvements du scénario de tensions à l’approximation tout en maintenant les positions illiquides constantes.
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