Art. 40
Évaluation de la capacité du modèle interne de mesure des risques à rendre compte des non-linéarités
En vigueur depuis le 13 mars 2024
Article 40
Évaluation de la capacité du modèle interne de mesure des risques à rendre compte des non-linéarités
1. Lorsqu’elles évaluent le respect, par un établissement, de l’article 325 unsexagies, paragraphe 1, point b), du règlement (UE) no 575/2013 en ce qui concerne les exigences relatives à l’efficacité du modèle interne de mesure des risques et à sa capacité de rendre compte de la non-linéarité des options et autres produits pour un établissement utilisant une approche fondée sur la sensibilité, les autorités compétentes vérifient si:
a)
le modèle interne de mesure des risques intègre au moins les termes significatifs d’ordre un et deux des approximations par des séries de Taylor, afin de refléter les variations de prix dues aux variations des facteurs de risque pertinents, y compris le risque gamma croisé lié à d’importantes variations conjointes de différents facteurs de risque;
b)
l’approche fondée sur la sensibilité donne des résultats appropriés, y compris lorsque des chocs graves sont appliqués aux facteurs de risque.
2. Aux fins du paragraphe 1, les autorités compétentes peuvent procéder comme suit, dans l’ordre indiqué:
a)
identifier les produits pour lesquels elles souhaitent tester si les termes d’une approximation par série de Taylor sont significatifs, et si l’approche fondée sur la sensibilité en cas de choc grave est adéquate;
b)
identifier un jour ouvrable au cours de la période de tensions au cours duquel les rendements observés pour les facteurs de risque de ces produits ont été particulièrement élevés, si positifs, ou particulièrement faibles, si négatifs;
c)
exiger de l’établissement qu’il calcule les variations hypothétiques et théoriques des valeurs de ces produits, conformément au règlement délégué (UE) 2022/2059, dans le scénario correspondant aux rendements du jour ouvrable identifié conformément au point b);
d)
sur la base des résultats du calcul prévu au point c), évaluer si l’approche fondée sur la sensibilité aboutit à des résultats appropriés.
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